Margem de lucro líquido BREAKING Down Margem de lucro líquido As margens líquidas variam de empresa para empresa, e certos intervalos podem ser esperados em certas indústrias, já que existem restrições comerciais similares em cada indústria distinta. Baixas margens de lucro não correspondem necessariamente a lucros baixos. Por exemplo, a Wal-Mart Stores Inc. apresentou altos retornos para seus acionistas enquanto operava em margens líquidas inferiores a 5 anualmente. Na verdade, no primeiro trimestre de 2016, a margem de lucro da Walmarts foi de 2,66. Em contrapartida, uma empresa com um orçamento operacional muito pequeno, como um empreiteiro independente que trabalha como escritor independente, tem uma despesa indireta muito pequena e, como resultado, a maior parte da receita está vinculada aos lucros. No entanto, embora a escrita freelance possa ter uma margem de lucro elevada, seus lucros anuais podem parecer baixos quando comparados a uma corporação multinacional, como o Walmart. A maioria das empresas negociadas publicamente reporta suas margens líquidas trimestralmente durante os lançamentos de ganhos e em seus relatórios anuais. As empresas que são capazes de expandir suas margens líquidas ao longo do tempo são geralmente recompensadas com o crescimento do preço das ações, já que o crescimento do preço da ação leva diretamente a níveis mais altos de rentabilidade. Como calcular a margem de lucro líquido Para calcular a margem de lucro líquido, encontre a receita da empresa, que consiste em todas as vendas, taxas ou outro dinheiro que a empresa colecionou durante o período. Para determinar os lucros, subtrair as despesas operacionais, o custo dos bens vendidos (CPV), os juros e os impostos sobre a receita. Se a empresa paga dividendos em ações, também subtrai esses pagamentos da receita ao calcular o lucro, mas não leva em consideração dividendos em ações ordinárias. Então, simplesmente divida o lucro líquido pela receita e converta esse número em uma porcentagem, multiplique-o por 100. Para ilustrar, imagine que uma empresa tem 100 mil em receita, mas também tem 20 mil em custos operacionais, 10 000 em CPVs e 14 mil em impostos responsabilidade. Seu lucro líquido é de 56 mil. Os lucros divididos pela receita são iguais a .56 ou 56. Uma margem de lucro de 56 indica que a empresa ganha 56 centavos de lucro por cada dólar que coleta. A importância das margens de lucro líquido A margem de lucro líquido é um dos indicadores mais importantes da saúde financeira de um negócio. Ele pode dar uma visão mais precisa de como um negócio lucrativo é do que seu fluxo de caixa e, ao acompanhar os aumentos e diminuições em sua margem de lucro líquido, uma empresa pode avaliar se as práticas atuais estão funcionando ou não. Além disso, uma vez que a margem de lucro líquido é expressa como uma porcentagem em vez de um valor em dólares, como o lucro líquido é possível comparar a rentabilidade de duas ou mais empresas, independentemente das suas diferenças de tamanho. Finalmente, uma empresa pode usar sua margem de lucro líquido para prever lucros com base nas receitas. Qual tipo de ordem de parada-perda deve usar um comerciante Atualizado: 22 de abril de 2016 às 9:49 AM Neste artigo, discutiremos as várias formas de implementar Uma ordem de perda de parada. Todo negociante que tenha tido relações em qualquer um dos mercados financeiros está familiarizado com a colocação e execução de uma ordem de perda de parada, mas muitos estão equivocados de que uma ordem de perda de parada seja sempre numérica. Pelo contrário, existem muitos comerciantes (mesmo gerentes de hedge funds profissionais) que usam o que é coloquialmente chamado de parada mental, que é um ponto de stop loss determinado por fatores diferentes do preço, como eventos, volatilidade, volume, posicionamento de opções, Ou qualquer outro dado comparável. Tal paragem não é menos válida do que numérica, e certamente não é menos efetiva, mas é preciso muito mais disciplina para executá-la com sucesso. A grande vantagem de uma ordem de perda de parada não numérica é a imunidade parcial às elevações de preços. Se o comerciante tem confiança em sua análise e está convencido de que a firmeza em face da volatilidade do mercado é sensível e aceitável, tendo em conta as principais dinâmicas e correntes do mercado, manter posições com ordens de perda de parada não numéricas pode ser aconselhável e lucrativo. Para gerenciar os inevitáveis grandes balanços no valor da conta, os gerentes profissionais implementarão estratégias de hedge, além de métodos de gerenciamento de dinheiro, para controlar e minimizar a volatilidade do portfólio. Assim, mesmo se a parada mental desencadeia uma grande redução em nossa posição, podemos minimizar o efeito no portfólio através da diversificação e distribuição do risco entre vários pares de moedas. Examinemos as várias maneiras de implementar uma ordem stop-loss agora. Equity Stop Um parcelamento de patrimônio é aquele em que o cargo será fechado no caso de o patrimônio total em uma conta cair abaixo de um determinado valor. Uma perda de parada em 2% do capital total é geralmente considerada como uma estratégia conservadora, enquanto o máximo é de 5% para a maioria dos métodos de gerenciamento de dinheiro. Assim, para dar um exemplo, uma conta de 1000 USD teria a perda de parada para uma posição aberta no ponto em que o patrimônio total caísse abaixo de 980 USD. Tanto a desvantagem como a vantagem do equilíbrio patrimonial são a inflexibilidade. A parada de equidade fornece um critério muito sólido para decidir sobre o sucesso ou o fracasso de um único comércio, pois não há como confundir-se com uma conta no vermelho. Por outro lado, a mesma inflexibilidade pode impedir que o comércio funcione conforme o esperado. Os mercados são voláteis, e um comércio que tem uma causa perfeitamente válida por trás disso pode ainda ser invalidado pelas flutuações aleatórias que não são previsíveis. Outro problema importante com a equidade é a incapacidade de evitar uma série de perdas. Por exemplo, quando o comerciante fecha uma posição em uma perda de dois por cento, não há nada que o impeça de abrir outra posição na mesma direção (comprar ou vender) um pouco mais tarde, se as causas que justificaram o primeiro comércio ainda estão em Lugar, colocar. Por exemplo, se o comerciante entrar em uma ordem de venda quando o RSI estiver acima de 80 e, consequentemente, a perda de parada é desencadeada e a posição fechada, há pouco que evitará que os mesmos eventos sejam repetidos se a ação de preço repete os mesmos movimentos. Para evitar essa armadilha, o comerciante pode amarrar o ponto de parada de perda a um fator não-preço, e o resto deste artigo discute tais cenários. Parada de gráfico Em uma parada de gráfico, o comerciante irá colocar a ordem de perda de parada não em um ponto de preço, mas em um ponto de gráfico que pode ser estático ou dinâmico. Por exemplo, uma ordem de perda de parada pode ser colocada em um nível de fibonacci, o que seria um valor estático. Por outro lado, o comerciante pode usar uma API (um sistema de negociação automatizado) ou se preparar mentalmente para fechar a posição se ocorrer um evento técnico, como um cruzamento, uma fuga ou divergência, o que constituirá uma parada dinâmica - Ponto de perda. Em todos esses casos, a análise técnica gera os gatilhos e determina o preço onde a posição deve ser fechada. A parada do gráfico é mais flexível e confiável do que uma parada direta de equidade, porque se ajusta à ação de preços e à volatilidade e, portanto, é algo independente dos movimentos aleatórios do preço. O problema com a parada do gráfico é duplo. Primeiro, o indicador técnico usado para gerar os sinais pode deixar de capturar a mudança da tendência do mercado, resultando em grandes perdas. O outro e o problema óbvio estão relacionados ao caráter indireto do mecanismo stop-loss. Uma vez que a ordem é independente do preço, pode não ser capaz de reduzir as perdas de forma tão eficaz quanto uma paragem direta da equidade, e as perdas maiores do que o esperado podem se materializar como resultado. Volatilidade Parada Uma parada de volatilidade depende de indicadores de volatilidade, como o VIX para determinar o ponto de saída para o comércio. Como tal, os pânicos do mercado e os choques farão com que a ordem seja executada, mas meros flutuações de preços no mercado de câmbio que não possuem sua contrapartida em outras classes de ativos serão ignorados na maior parte. O comerciante que utiliza uma parada de volatilidade expressa a opinião de que, a menos que um choque importante e inesperado atinja o mercado, sua posição deve ser realizada independentemente do comportamento dos mercados. Esta é uma estratégia mais arriscada do que a equidade, mas pode ser rentável e válida dependendo das condições do mercado e do ambiente econômico. Em geral, é duvidoso que uma parada de volatilidade possa ser muito útil em um mercado muito nervoso e volátil. Mas pode ser muito útil na manutenção de uma posição de longo prazo onde a percepção de risco é baixa. A parada de volatilidade é sensível aos preços, mas apenas de forma indireta, e sua natureza é semelhante à parada do gráfico. É útil para eliminar distorções de curto prazo da nossa análise e nos permite uma maior resiliência face ao ruído nos dados. A volatilidade pode não reagir às mudanças nos mercados. Às vezes, uma grande queda no mercado não tem aumento equivalente nos vários indicadores de volatilidade. Da mesma forma, a volatilidade pode, às vezes, aumentar sem qualquer ação de preço correspondente óbvia. Conseqüentemente, uma parada de volatilidade (e paradas similares com base em dados não-preço) pode ser desencadeada mesmo antes de um comércio estar no vermelho. Tudo isso deve ser mantido em mente se o comerciante decidir usar esse tipo de ordem de parada. Parada de volume Quando o comerciante espera que uma tendência contínua seja revertida ou invalida após uma alteração de volume, uma parada de volume talvez seja apropriada. Embora as estatísticas de volume não estejam disponíveis para o mercado forex, o posicionamento conforme descrito no relatório COT pode ser usado para estabelecer esse tipo de parada. Para a utilização da ordem, o comerciante determina um valor percentual no posicionamento de futuros acima ou abaixo do qual a posição deve ser liquidada, dependendo das condições do mercado e da natureza da ordem. No mesmo contexto, outros tipos de dados também podem ser usados para gerar um ponto de ativação de stop loss. Uma proporção particular de putcall, ou valor de reversão de risco de opção, podem ser escolhidos para fornecer o equivalente a uma parada de volume no mercado acionário. No exemplo, consideramos um comerciante que abre uma posição curta em um parceiro de carry trader, confirmando seu comércio por desenvolvimentos no mercado de ações. Sua expectativa é que o recente aumento nos índices bolsistas (e o aumento correspondente nos pares de carry) tenha ocorrido em baixo volume, e em breve será revertido na ausência de novos fluxos monetários. Consequentemente, ele coloca sua perda de parada em um nível de volume que, se alcançado em um mercado em ascensão, invalidará a premissa de partida e causará a liquidação da posição. Quando isso ocorre, e o volume sobe acima do nível preconcebido, o comerciante fechará sua posição curta no par de carry trade. Parada de Margem A parada de margem não é realmente uma ordem de parada, mas a ausência dela. Neste caso, o comerciante permitirá que sua conta absorva as perdas não realizadas até que uma chamada de margem seja desencadeada e uma grande parte da conta desapareceu. A parada de margem é um sinal de indisciplina e falta de percepção, porque um comerciante diligente sempre predetermina as condições que levam ao fechamento e liquidação de um cargo. Uma vez que nem mesmo o analista mais brilhante é capaz de prever o futuro com alguma certeza, a falta de uma ordem de perda de parada é uma prática indefensável. Não obstante o anterior, a parada da margem é uma escolha popular entre muitos comerciantes que são incapazes de manter a calma diante das grandes pressões emocionais da negociação. Só é viável sob alavancagem muito baixa, como 2: 1, e mesmo assim uma parada de margem não seria a melhor escolha. Com uma alavancagem muito maior, a margem pára é completamente indefensável, e deve ser evitada por completo Event Stop Os analistas fundamentais fazem uso de ferramentas técnicas, apenas para determinar os pontos de gatilho de um comércio. Tirem proveito e as ordens de stop loss são usadas por quase todos os comerciantes do mundo, e é impensável que um analista sério não tenha uma condição, pelo menos em mente, para fechar uma posição aberta, por mais convencido que ele possa ser o seu melhor validade. Mas os analistas fundamentais não se limitam a ferramentas técnicas e a ação de preços para determinar quando sair de um comércio. A parada do evento que gostaríamos de discutir aqui é uma ferramenta que o comerciante pode usar para determinar um ponto de saída dos negócios. Ao usar a parada do evento, o comerciante ignorará a ação de preço na maior parte (e usará baixa alavancagem) e só fechará uma posição no vermelho quando o cenário que ele imaginou em sua mente se contradisse com os eventos. Por exemplo, um comerciante está antecipando que o Banco A será nacionalizado pelas autoridades da Nation X, e ele espera que isso levará à depreciação da moeda Xs contra os seus homólogos. Em conseqüência, ele corta-lo. Ele se recusará a fechar o cargo até que as autoridades confirmem e esclareçam, de forma sólida e inconfundível, que eles se recusarão a nacionalizar o Banco A. Enquanto isso, ele estará disposto a aguentar todos os rumores, oscilações extremas e curtos Flutuações do mercado no mercado sem se preocupar com o lucro ou perda não realizado em sua conta. Como mencionamos no início, a parada do evento é para aqueles comerciantes que sabem o que fazem, e que possuem o histórico, a base intelectual e a confiança para usá-lo. Mas não tome a nossa palavra para avaliar suas próprias habilidades, você deve se conhecer melhor do que qualquer outra pessoa, e se você acredita que compreende a dinâmica econômica da época e pode defender sua reivindicação em suas atividades comerciais, você estará perfeitamente Capaz de usar a parada do evento. Conclusão A melhor escolha para o iniciante é a parada de equidade. Durante o processo de aprendizagem, o comerciante pode se concentrar em melhorar sua compreensão dos mercados sem se preocupar com perdas excessivas. Uma vez que o comerciante ganha uma boa compreensão da dinâmica do mercado e é capaz de formar e implementar seus planos de negociação, a paragem de patrimônio perderá rapidamente sua atratividade. O melhor método para usar as ordens de parada não-preço é combiná-las com uma ampla parada de equidade que servirá como uma precaução de segurança final no caso de a ação de preço se tornar muito perigosa. Por exemplo, um comerciante pode prolongar o par EURJPY e mantê-lo indefinidamente até que o VIX registre um valor acima de 35, onde uma parada de velocidade será colocada. Ao mesmo tempo, ele se protegerá das mudanças extremas e inesperadas, colocando uma taxa de equidade em 5-7% do patrimônio total. Assim, a menos que um aumento de preço muito grande ultrapasse completamente o principal critério para a ordem de perda de parada, e desencadeia a paragem de patrimônio, o comércio seria mantido indefinidamente. Escusado será dizer que cada comerciante terá suas próprias escolhas em pedidos de stop loss. E gostaríamos de concluir esta seção observando que a chave para uma ordem bem-sucedida de stop-loss é uma estratégia disciplinada de gerenciamento de riscos. E tudo o resto é apenas um detalhe. Declaração de Risco: Trading Foreign Exchange sobre margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de você perder mais do que seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode trabalhar contra você, bem como para você.
No comments:
Post a Comment